My Fin

Стоит подробнее рассмотреть различие между эффективной и номинальной процентными ставками. Ранее уже говорилось. что эффективную процентную ставку удобно использовать для сравнения кредитов с различными характеристиками (разные сроки, размеры первоначальных взносов, суммы кредитов). Именно эта ставка отражает реальную стоимость денег. Включение в расчет дополнительных выплат и комиссий делает оценку максимально реалистичной.

Но возникают ситуации, когда даже в отсутствие комиссий эффективная ставка оказывается больше номинальной . Неужели расчеты ошибочны? Совсем нет. Все дело в качественном подходе к расчету. Снова обратимся к аналогии с банковским депозитом. Рассмотрим следующие варианты.

Вы открываете в банке депозит на 100 000.00 рублей на один год под 12% годовых . Проценты начисляются ежемесячно и не капитализируются (т.е. не прибавляются к сумме вклада, а отправляются Вам на карточку или расчетный счет простые проценты.

Вы открываете в банке депозит на 100 000.00 рублей на один год под 12% годовых . Проценты начисляются ежемесячно и капитализируются (т.е. прибавляются к сумме вклада сложные проценты.

Посмотрим, как будут вестись начисления по каждому из вариантов.

Сравнение начисления процентов на вклад в 100 000 рублей без капитализации и с капитализацией процентов. Ставка: 12% годовых, срок: 1 год.

Как видно из расчетов, в первом варианте (без капитализации) Вы получаете каждый месяц ровно 1 000.00 руб. которыми можно распоряжаться по собственному усмотрению (не предполагается, что Вы их положите на новый депозит не будете реинвестировать ). За год получается сумма, равная 12 000.00 руб. Годовая ставка процента легко рассчитывается как 12 000.00 руб. / 100 000.00 руб. = 12% годовых. Такой подсчет аналогичен и для номинальной ставки кредитования: получая от Вас деньги, Банк их не реинвестирует.

Во втором случае (с капитализацией) общая сумма процентов за год составила 12 682.50 руб. (больше, чем в первом варианте). Начисляемые каждый месяц проценты Вам недоступны до момента окончания срока депозита. Они реинвестируются . прибавляются к основной сумме вклада. Чтобы получить такую же сумму без капитализации (т.е. по первому варианту), ставка по вкладу должна составлять 12 682.50 руб. / 100 000 руб. = 12.6825% годовых (т.е. примерно 12.68% годовых). В случае с кредитованием, такая ставка и называется эффективной . поскольку основная деятельность Банка выдача кредитов, то он реинвестирует получаемые от заемщиков деньги, выдавая новые кредиты. Поэтому и доход Банка будет выше. Получается, что даже при ежемесячном начислении процентов из расчета 12% годовых, за счет реинвестирования общий доход за год оказывается больше.

Эффективная ставка отражает доходность Банка (и стоимость денег для Вас) по операциям кредитования. Конечно, итоговый доход Банка может оказаться существенно ниже за счет невозвратов (т.е. часть выданных денег Банк просто теряет), отчислений в резервы (согласно законодательству, Банк обязан иметь запас денег, который мог бы компенсировать часть невозвратов; эти деньги не могут быть выданы в качестве кредитов или инвестированы с большой доходностью). Кроме того, для выдачи кредитов Банк сам привлекает займы и депозиты, по которым должен расплачиваться. Поэтому окончательный доход Банка может оказаться существенно ниже, но первоначальную доходность достаточно хорошо показывает эффективная ставка.

Теперь должно быть понятно, почему даже в отсутствие комиссий и скрытых платежей, эффективная ставка оказывается выше номинальной . Чем чаще производятся выплаты (например, не ежемесячно, а еженедельно или ежедневно микрокредиты), тем разница выше (доход реинвестируется Банком чаще). Если появляются дополнительные платежи, то разница становится существенной, так как эти платежи не включаются в расчет номинальной ставки.

Эффективная и номинальная ставки похожи. Разница лишь в том, что в последней не учитывается возможность реинвестирования (не очень существенно) и наличие дополнительных комиссий (гораздо важнее). Поскольку для оценки и сравнения кредитов лучше применять показатель, учитывающий всевозможные нюансы, то применение эффективной ставки предпочтительнее. Главное помнить, что не стоит сравнивать эффективную ставку по одному кредиту и номинальную по другому это качественно разные показатели. Необходимо либо рассчитать номинальную ставку для первого кредита и сравнивать уже номинальыне ставки, либо вычислить эффективную ставку по второму. При расчетах следует не забывать учитывать комиссии и иные платежи.

Поделиться ссылкой.

Понравилось это.